唯赛勃“遗漏”多个关联方信息，国泰君安证券竟视而不见？

更新时间：2021-03-28 18:55点击：来源：富凯IPO财经作者：宋旭光

本文系富凯IPO财经解读公司第560期，上海唯赛勃环保科技股份有限公司（简称“唯赛勃”）。

内容：宋旭光
排版：孙恒
上海唯赛勃环保科技股份有限公司是一家拥有高性能膜材料及相关专业配套装备原创技术、自主核心知识产权、核心产品研发制造能力的高新技术企业，目前主要产品包括反渗透膜及纳滤膜系列产品、复合材料压力罐、膜元件压力容器等，是国内极少数同时具备三大类产品研发及规模化生产能力的企业。
唯赛勃拟在上交所科创板公开发行不超过4343.86万股，占发行完成后公司总股本的比例不低于25%，本次发行的保荐机构是国泰君安证券。唯赛勃拟募集资金5.53亿元，其中2.30亿元用于“年产30万支复合材料压力罐及2万支膜元件压力容器建设项目”、1.57亿元用于“年产10万支膜元件生产线扩建项目”、5087.18万元用于“研发中心建设项目”、1.15亿元用于“补充流动资金项目”。
唯赛勃选择的具体上市标准为：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累积净利润不低于人民币5,000.00万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”谢建新为实控人，任唯赛勃董事长、总经理，为加拿大国籍。
富凯IPO财经查看招股书显示，香港唯赛勃直接持有上海唯赛勃105,630,070股股份，占公司股本比例81.06%，为公司控股股东。公司实际控制人谢建新分别通过香港唯赛勃间接控制唯赛勃81.06%股份的表决权，通过汕头华加间接控制唯赛勃8.83%股份的表决权，合计控制持有唯赛勃89.89%股份的表决权，为公司实际控制人，同时亦为公司董事长和总经理。根据致同会计师事务所的审计结果，2017年至2020年1-9月，唯赛勃分别实现营业收入29973.53万元、32794.78万元、36058.36万元、21821.65万元，实现净利润4741.72万元、5440.48万元、6618.16万元、2916.94万元。

制图：富凯IPO财经来源：唯赛勃招股书
富凯IPO财经发现唯赛勃隐瞒重要关联方和未披露关联交易。
公司董事、高管的配偶控制的公司属于关联方范畴，公司应该充分披露，但国泰君安证券未披露相关信息，为何？
据招股书披露，王祖蕊是公司董事、副总经理王为民的配偶，也是公司控股股东唯赛勃环保材料控股有限公司的股东之一。企查查显示，王祖蕊目前持有上海飘纯工贸有限公司100%股权，上海飘纯工贸有限公司原股东也正是王为民。可见，上海飘纯工贸有限公司是唯赛勃的关联方，但国泰君安证券在唯赛勃披露的关联方里却不见上海飘纯工贸有限公司。

制图：富凯IPO财经来源：企查查

制图：富凯IPO财经来源：企查查
同时，工商信息显示，王为民和王祖蕊还曾分别持有上海铭瑞实业有限公司50%股权，上海铭瑞实业有限公司有上海浩滤特膜技术有限公司49%股权，同时，王为民担任上海浩滤特膜技术有限公司董事。上海浩滤特膜技术有限公司主要从事超滤膜的研发和生产，与唯赛勃的业务关联性较强，可能引发同业竞争问题。

制图：富凯IPO财经来源：企查查
2017年1月，王为民和王祖蕊两人将所持有的上海铭瑞实业有限公司100%股权转让给蒋丽萍，2018年12月，上海浩滤特膜技术有限公司的董事也由王为民变更为蒋丽萍。

制图：富凯IPO财经来源：企查查
这位蒋丽萍与王为民、王祖蕊什么关系？
蒋丽萍是王祖蕊全资控股的上海飘纯工贸有限公司的监事。因此，王为民和王祖蕊看似将上海铭瑞实业有限公司和上海浩滤特膜技术有限公司的股权对外转出，但股权转让是否只是代持？
然而，国泰君安证券在唯赛勃招股书及审核问询中竟然一字未提“上海浩滤特膜技术有限公司、上海铭瑞实业有限公司”什么原因？是否触及信披红线？
除上述情况外，富凯IPO财经还发现唯赛勃科创属性被质疑。截至招股说明书签署日，唯赛勃在中国境内拥有已授权专利共计99 项，其中发明专利6项（5项为原始取得，1项为继受取得）。

制图：富凯IPO财经来源：唯赛勃招股书
令人惊讶的是，唯赛勃上述5项原始取得的发明专利最近的申请日为2014年末。也就是说，依靠6年前的发明专利，唯赛勃才能实现上述业绩。而且这也意味着，唯赛勃已有6年没有新的发明专利申请。

制图：富凯IPO财经来源：唯赛勃招股书
除了科创属性被质疑，唯赛勃还有较为隐秘的关联交易没有披露，比如向参股公司爱舍尔健康科技有限公司转让专利。国家知识产权局显示，2019年4月，唯赛勃将201721461764.6号实用新型专利“一种净水机的布水器”和201721461300.5号实用新型专利“一种净水用过滤阀门组件”转让给爱舍尔健康科技有限公司，之后2020年6月，唯赛勃又从爱舍尔健康科技有限公司把两项专受让了回来。

制图：富凯IPO财经来源：国家知识产权局
但国泰君安证券在唯赛勃披露招股书中关联交易却没有提及专利转让、受让一事，什么原因？专利转让、受让是否证明唯赛勃欠缺科创属性？
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