禾信仪器多处数据“打架”，国信证券·魏安胜是否完成信息核查？

更新时间：2021-03-29 18:11点击：来源：富凯IPO财经作者：宋旭光

本文系富凯IPO财经解读公司第565期，广州禾信仪器股份有限公司（以下简称“禾信仪器”）。
内容：宋旭光
排版：孙恒
广州禾信仪器股份有限公司是一家主要从事质谱仪的研发、生产和销售，并向客户提供质谱仪及相关技术服务的公司。值得注意的是，禾信仪器终止近10个月后科创板之路后再次申报，其科创板IPO申请已于2020年10月12日再次获受理，将于2021年3月31日通过上市委审议，此次保荐机构为国信证券·保荐人魏安胜,张华。

制图：富凯IPO财经来源：上交所·科创板
富凯IPO财经梳理禾信仪器招股书发现国信证券·保荐人（魏安胜,张华）披露财务数据“前后打架”。在2019年和2020的新旧两版招股书中，禾信仪器最基本的营业收入数据就出现了对不上的问题。禾信仪器2019年科创板IPO招股书申报稿显示，其2017年、2018年，营业收入分别实现1.03亿元、1.35亿元；归母净利润分别为2014.32万元、2456.91万元。
而2020年此次最新招股书申报稿显示，禾信仪器2017年、2018年营业收入分别实现9251.55万元和1.25亿元；归母净利润分别为1541.89万元、2003.51万元。可以看到，两版招股书中，2017年和2018年的营业收入分别相差了1005万元和1014万元，净利率也减少了473万元和453万元。
此外，2019版招股书和2020年版招股书中还出现了2018年客户销售数据不一致的情况。
2020年10月科创板招股书中海湾环境科技(北京)股份有限公司和北京汇安铭科技发展有限公司的销售数据比2019年9月招股书数据分别少了167.38万元、32.52万元。
值得注意的是，2017年年报和2019版招股书会计机构同为天职国际会计师事务所，签字会计师为韩雁光、麦剑青，2020版招股书更换会计所，由致同会计的签字会计师潘文中、余文佑担任此次IPO相关审计工作。禾信仪器在无会计差错更正的情况下，多处财务数据出现打架的情况，是否审计存在问题？国信证券·保荐人（魏安胜,张华）是否完成信息核查？
除了以上提到的一些关键财务数据前后不一外，富凯IPO财经发现禾信仪器利润主要靠补贴。禾信仪器是如何补齐“上市资格”二进宫？
据禾信仪器2020版招股书显示，公司2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月营业收入分别为9251.6万元、1.3亿元、2.2亿元和7677.68万元；利润总额分别为1743.9万元、2236.1万元、5421.3万元、1031.3万元；净利润分别为1538.9万元、1897.3万元、4532.9万元、784.5万元。

制图：富凯IPO财经来源：禾信仪器招股书
在此次最新招股书中，也能看出一些端倪。在依赖政府补助的风险提示中称，2017-2019年及 2020 年1-6月，公司计入当期损益的政府补助金额分别为2522.4万元、1377.4万元、2948.6万元和 661.9万元，占利润总额的比例分别为 144.6%、61.6%、54.4%和64.2%，占比维持在较高水平。公司也称，公司经营业绩对政府补助存在依赖，如未来公司无法持续承担或参与政府科技攻关项目导致政府科研项目资金投入缩减甚至取消，将对公司盈利能力产生不利影响。

制图：富凯IPO财经来源：禾信仪器招股书
144.6%，还是利润总额，若是净利润，那么占比将更高，这是什么概念？意思是公司2017年若不是拿到政府2522.4万元补助，公司当年度就是亏损近千万元。报告期内，就是占比最低的一年也是过半。由此可见，公司的大部利润来自于政府补助。同时，公司的直接销售和间接销售前五大客均来自于政府有关部门，且并不固定。禾信仪器就是靠补贴才“补齐“上市资格的。
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