​富凯IPO财经解读公司第655期，本期苏州新锐合金工具股份有限公司（简称“新锐股份”）。

内容：宋旭光

排版：孙  恒

苏州新锐合金工具股份有限公司从事硬质合金制品及矿用凿岩工具研发与制造，主要产品包括旋转齿、油用金刚石复合片基体等，目前进入必和必拓（BHP)、力拓集团（Rio Tinto)、淡水河谷（VALE）和FMG等全球四大铁矿石生产企业以及全球最大的黄金生产商巴里克黄金（Barrick）等矿业巨头的供应链体系。

该公司目前正在申请于科创板上市，保荐机构是民生证券。财务数据显示，新锐股份的业务规模成长性并不高，2019年和2020年的营业收入同比增幅分别仅为8.41%和5.15%，与此同时，该公司还存在三大疑点，富凯IPO财经认为该公司是否符合科创板上市标准，是值得拷问的。此次新锐股份保荐机构为民生证券·保荐代表人 王启超，赵劲松 。制图：富凯IPO财经  来源：上交所科创板官网
疑问一：新锐股份保荐机构民生证券是否存在信息披露不完整是否存在隐瞒监管重要信息？
根据招股书显示，新锐股份的客户之一是“武汉江钻恒立工程钻具股份有限公司”，2020年以679.52万元的销售额成为新锐股份境内第五大客户。公开信息显示，“武汉江钻恒立工程钻具股份有限公司”的法定代表人为自然人余立新，而新锐股份的一名副总裁也名为余立新，对此新锐股份在《发行人及保荐机构回复意见》中披露：“武汉江钻实际控制人余立新与发行人副总裁、核心技术人员余立新系重名，与发行人、 发行人董监高不存在任何关联关系”。

 

制图：富凯IPO财经  来源：新锐股份招股书

但是，新锐股份和“武汉江钻恒立工程钻具股份有限公司”都是或曾是新三板挂牌公司，其中新锐股份在2015年12月发布的《公开转让说明书》中披露，当时余立新还是新锐股份的监事会主席、型材事业部总经理，关于余立新的个人履历描述包括：“1998年9月至2002年12月，于华中科技大学攻读硕士学位”、“1988年8月至2005年4月，于江汉石油管理局钻头厂先后任热工工艺助理工程师、工程师”等信息。

制图：富凯IPO财经  来源：新锐股份招股书

与此同时，股票简称为恒立钻具在2015年12月发布的《公开转让说明书》中披露的实际控制人余立新的简历中表述到：“2002 年 12 月毕业于华中科技大学机械工程专业，获工程硕士学位”、“1989年7月至1994年2月就职于江汉石油管理局钻头厂，历任技术员、担任助理工程师”等。

制图：富凯IPO财经  来源：恒立钻具公开转让说明书

对比新锐股份和恒立钻具发布的《公开转让说明书》，两位“系重名”的余立新先生，同样是在2002年毕业于华中科技大学获得硕士学位，又都长期供职于江汉石油管理局钻头厂，这也纯属巧合？对此，富凯IPO财经表示严重怀疑，保荐机构民生证券及保荐代表人 王启超，赵劲松 ，未按照《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40号）第二条规定信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。富凯IPO财经质疑民生证券存在未披露重大事项隐瞒证监会。
疑问二：新锐股份是否虚假披露募投项目信息？
新锐股份本次IPO拟募集资金6.52亿元，其中硬质合金制品建设项目总投资2.33亿元，该项目的实施主体为新锐股份的全资子公司武汉新锐合金工具有限公司，项目建成后武汉生产基地硬质合金新增产能1600吨/年。
但据武汉市生态环境局官网显示，据新锐股份2018年4月编制的环境影响评价报告（报批稿）显示，该项目拟在2018年5月开工，竣工时间为2019年11月，建设周期为18个月。虽然招股书与环评报告披露建设周期一致，但是按照环评报告竣工时间，该项目或已建成。
不仅如此，招股说明书和环评报告两份文件中，披露的该项目经济效益却相差巨大，其中招股书披露该项目达产后每年新增营收5.97亿元、新增净利润6159.33万元；而环评报告则显示，该项目年营业收入约为4500万元，尚不足招股书披露的预计新增收入金额的十分之一，这同样令富凯IPO财经质疑新锐股份相关资料以及数据真实性是否存在虚假披露？
疑问三：新锐股份同时聘请两家“问题券商”原因是什么？
新锐股份作为一家年营业额仅7亿元、年净利润仅为1亿元左右的公司，对应上市后整体市值不会非常高，在此背景下，该公司本次IPO竟然采用了联席承销，由民生证券（主承销商）和东吴证券（联席主承销商）两家券商共同承销。
制图：富凯IPO财经  来源：新锐股份招股书
富凯IPO财经此前就曾发布过《民生证券保荐又“作妖”：伙同中旗新材糊弄证监会？是否也会如招商证券一样被警示？》，痛批民生证券保荐项目中信息披露的漏洞百出。至于另一家券商东吴证券，更有意思，2020年12月东吴证券保荐的恒兴科技和建科集团两家公司均被深交所受理，但随后在被抽中现场检查后的10天内，双双终止了其创业板上市的审核，东吴证券难道对自己撰写的招股书就这么没有自信？
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